Franklin Euro Short Duration Bond Fund

Franklin Templeton Investment Funds

Información relativa a la sostenibilidad

Entre las características ambientales y sociales del producto se incluyen las consideraciones obligatorias de:

  • Las prácticas insostenibles, el riesgo de acontecimientos meteorológicos extremos y la inseguridad de los recursos.
  • La cohesión y la estabilidad sociales, la infraestructura, la seguridad sanitaria, el capital humano, el trabajo y los aspectos demográficos.

El producto también debe tener en cuenta características de gobernanza tales como: la eficacia, la combinación de políticas, la corrupción, la fortaleza institucional y el clima empresarial.

El Fondo utiliza una estrategia de inversión gestionada de manera activa e invierte principalmente en títulos de deuda de cualquier calidad emitidos por gobiernos y entidades gubernamentales situadas en cualquier mercado desarrollado o emergente. El Fondo puede invertir en menor medida en títulos de deuda de cualquier calidad emitidos por empresas situadas en cualquier país, títulos de deuda de entidades supranacionales, como el Banco Europeo de Inversiones, y en la China continental a través de Bond Connect o de forma directa (con una limitación del 30 % de los activos). El nombre del Fondo refleja que su divisa de referencia es el euro, aunque no implica necesariamente que una parte concreta del patrimonio neto que invierta el Fondo esté denominada en dicha moneda. El componente de la cartera que no esté denominado en euros se podrá cubrir con dicha divisa. En condiciones normales del mercado, el objetivo del Fondo es mantener una exposición neta al euro de al menos el 85 %.

La metodología ambiental, social y de gobernanza (ESG) se aplica al 100 % de las posiciones en deuda soberana de la cartera del Fondo y es obligatoria para la construcción de esta.  En la fase inicial de su metodología, el Gestor de inversiones evalúa a los países que emiten deuda soberana y pueden constituir inversiones potenciales para el Fondo (el «universo de inversión del Fondo»). Cada país del universo de inversión del Fondo se califica en una escala del 0 al 100 (según la cual el 100 es la puntuación más alta) en diferentes subcategorías ESG que el Gestor de inversiones considera que tienen una repercusión importante en las condiciones macroeconómicas.

El Gestor de inversiones supervisa a los países que i) están por debajo del umbral ESG mínimo (el 20 % más bajo de los países con una calificación ESG) y ii) presentan un empeoramiento significativo en las puntuaciones previstas, con el objetivo de evaluar la posible desinversión de los bonos soberanos emitidos por países que no demuestran ninguna mejora a lo largo del tiempo.  

Dentro de las subcategorías ESG, la metodología emplea clasificaciones de referencia de un conjunto de proveedores de índices globales reconocidos.  A continuación, el equipo del Gestor de inversiones utiliza un análisis prospectivo interno para superponerlo a las puntuaciones de referencia actuales con el fin de evaluar las previsiones del Gestor de inversiones de que los países mejoren o empeoren en cada una de las subcategorías.

Las puntuaciones previstas antes de saber cómo cambiará la situación a medio plazo se señalan como parte del proceso de investigación. Se da preferencia a los países con calificaciones de ASG más altas o neutrales a la hora de mejorar las calificaciones de ASG. La calificación ESG básica media ponderada de los emisores de la cartera del Fondo es superior a la calificación ESG básica media de su universo de inversión.

Los países del universo de inversión del Fondo, las subcategorías ESG, las ponderaciones ambientales, sociales y de gobernanza y los índices de referencia globales empleados para la calificación se revisan al menos dos veces al año y pueden variar con el tiempo.

El Fondo emplea una metodología de calificación ESG interna. La metodología emplea clasificaciones de referencia de un conjunto de proveedores de índices globales reconocidos. Entre los ejemplos se incluye el informe de riesgos mundiales del Instituto de Medio Ambiente y Seguridad Humana de las Naciones Unidas, el Global Health Security Index y el indicador mundial de buen gobierno relativo al control de la corrupción.

No se ha designado ningún índice de referencia para medir la sostenibilidad.

Información relativa a la sostenibilidad

Entre las características ambientales y sociales del producto se incluyen las consideraciones obligatorias de:

  • Protección de los derechos humanos y laborales; promoción de la cohesión y la integración sociales.
  • Reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero.
  • Reducción de la actividad relacionada con los combustibles fósiles, con el objetivo general de reducir el riesgo de cambio climático.

El producto también debe tener en cuenta características de gobernanza tales como: la eficacia, la combinación de políticas, la corrupción, la fortaleza institucional y el clima empresarial.

El Fondo utiliza una estrategia de inversión gestionada de manera activa e invierte en títulos de deuda de alta calidad emitidos por gobiernos, entidades gubernamentales pertenecientes y empresas situadas en Europa o en títulos denominados en euros de emisores no europeos. El Fondo puede invertir en menor medida en títulos de deuda de cualquier calidad (incluidos los de baja calidad) y denominados en cualquier moneda de emisores de cualquier tipo situados fuera de Europa, también en los mercados emergentes, títulos de deuda de entidades supranacionales, como el Banco Europeo de Inversiones, productos estructurados como los valores respaldados por activos y por hipotecas, bonos de titulación de deuda y obligaciones garantizadas por préstamos y valores en mora (con una limitación del 10 % de los activos). El Fondo puede utilizar instrumentos financieros derivados con fines de cobertura y de gestión eficiente de la cartera.

Para cumplir las características ambientales y sociales descritas anteriormente, el Fondo excluye a las empresas con una puntuación inferior a «B» basándose en las calificaciones de MSCI ESG. El equipo de inversión utiliza otros filtros para proteger la integridad de las características ambientales y sociales promovidas por el Fondo: 

Protección de los derechos humanos y laborales, mediante la protección de la cohesión y la integración sociales: exclusión basada en normas utilizando los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, así como exclusión de los países que tengan una puntuación insuficiente según el Freedom House Index.

Reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero: El Fondo excluye a las empresas que obtienen un nivel inaceptable de ingresos de los combustibles fósiles más contaminantes; no alcanzan el umbral de los gestores de inversión en relación con el uso de combustibles fósiles con bajas emisiones de carbono o exceden nuestros niveles de tolerancia de combustibles fósiles utilizados para generar electricidad, así como aquellas empresas que se consideran rezagadas en cuanto a su desempeño en la transición climática.

Reducción de la actividad relacionada con los combustibles fósiles, con el objetivo general de reducir el riesgo de cambio climático: El Fondo excluye a las empresas que obtienen un nivel inaceptable de ingresos de los combustibles fósiles más contaminantes; no alcanzan el umbral de los gestores de inversión en relación con el uso de combustibles fósiles con bajas emisiones de carbono o exceden nuestros niveles de tolerancia de combustibles fósiles utilizados para generar electricidad, así como aquellas empresas que se consideran rezagadas en cuanto a su desempeño en la transición climática.

Al evaluar el desempeño en la transición climática de los emisores soberanos, se valoran datos relacionados con la gestión de los recursos energéticos, la conservación de recursos, el desempeño ambiental, la gestión de los factores ambientales externos, el riesgo de seguridad energética, la vulnerabilidad a los acontecimientos ambientales y a los factores ambientales externos.

La supervisión del cumplimiento del Fondo después de la inversión se lleva a cabo de forma periódica y trimestral.

  • MSCI ESG externo
  • Puntuación de nuestro propio modelo interno de desempeño en la transición climática (obtenido a partir de nuestro modelo soberano para valorar en qué medida un emisor responde a la amenaza del cambio climático)

No se ha designado ningún índice de referencia para medir la sostenibilidad.

Información relativa a la sostenibilidad

Entre las características ambientales y sociales del producto se incluyen las consideraciones obligatorias de:

  • Las prácticas insostenibles, el riesgo de acontecimientos meteorológicos extremos y la inseguridad de los recursos.
  • La cohesión y estabilidad sociales, la infraestructura, la seguridad sanitaria, el capital humano, el trabajo y los aspectos demográficos.

El producto también debe tener en cuenta características de gobernanza tales como: la eficacia, la combinación de políticas, la corrupción, la fortaleza institucional y el clima empresarial.

El Fondo utiliza una estrategia de inversión gestionada de manera activa e invierte principalmente en títulos de deuda de cualquier calidad emitidos por gobiernos y entidades gubernamentales situadas en mercados desarrollados o emergentes. El Fondo puede invertir en menor medida en títulos de deuda de cualquier calidad emitidos por empresas situados en cualquier país, títulos de deuda de entidades supranacionales, como el Banco Europeo de Inversiones, en la China continental a través de Bond Connect o de forma directa (con una limitación del 30 % de los activos).

La metodología ambiental, social y de gobernanza (ESG) se aplica al 100 % de las posiciones en deuda soberana de la cartera del Fondo y es obligatoria para la construcción de esta.  En la fase inicial de su metodología, el Gestor de inversiones evalúa a los países que emiten deuda soberana y pueden constituir inversiones potenciales para el Fondo (el «universo de inversión del Fondo»). Cada país del universo de inversión del Fondo se califica en una escala del 0 al 100 (según la cual el 100 es la puntuación más alta) en diferentes subcategorías ESG que el Gestor de inversiones considera que tienen una repercusión importante en las condiciones macroeconómicas.

El Gestor de inversiones supervisa a los países que i) están por debajo del umbral ESG mínimo (el 20 % más bajo de los países con una calificación ESG) y ii) presentan un empeoramiento significativo en las puntuaciones previstas, con el objetivo de evaluar la posible desinversión de los bonos soberanos emitidos por países que no demuestran ninguna mejora a lo largo del tiempo.  

Dentro de las subcategorías ESG, la metodología emplea clasificaciones de referencia de un conjunto de proveedores de índices globales reconocidos.  A continuación, el equipo del Gestor de inversiones utiliza un análisis prospectivo interno para superponerlo a las puntuaciones de referencia actuales con el fin de evaluar las previsiones del Gestor de inversiones de que los países mejoren o empeoren en cada una de las subcategorías.

Las puntuaciones previstas antes de saber cómo cambiará la situación a medio plazo se señalan como parte del proceso de investigación. Se da preferencia a los países con calificaciones de ASG más altas o neutrales a la hora de mejorar las calificaciones de ASG. La calificación ESG básica media ponderada de los emisores de la cartera del Fondo es superior a la calificación ESG básica media de su universo de inversión.

Los países del universo de inversión del Fondo, las subcategorías ESG, las ponderaciones ambientales, sociales y de gobernanza y los índices de referencia globales empleados para la calificación se revisan al menos dos veces al año y pueden variar con el tiempo.

El Fondo emplea una metodología de calificación ESG interna. La metodología emplea clasificaciones de referencia de un conjunto de proveedores de índices globales reconocidos. Entre los ejemplos se incluye el informe de riesgos mundiales del Instituto de Medio Ambiente y Seguridad Humana de las Naciones Unidas, el Global Health Security Index y el indicador mundial de buen gobierno relativo al control de la corrupción.

No se ha designado ningún índice de referencia para medir la sostenibilidad.

Información relativa a la sostenibilidad

Entre las características ambientales y sociales del producto se incluyen las consideraciones obligatorias de:

  • Protección de los derechos humanos y laborales; promoción de la cohesión y la integración sociales.
  • Reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero.
  • Reducción de la actividad relacionada con los combustibles fósiles, con el objetivo general de reducir el riesgo de cambio climático.

El producto también debe tener en cuenta características de gobernanza tales como: estructura de propiedad, derechos de los accionistas, independencia y estructura de la junta de administración, política de remuneración y normas contables.

El Fondo emplea una estrategia de inversión gestionada de manera activa e invierte principalmente en títulos de deuda de gran calidad a corto plazo denominados en euros emitidos por emisores europeos soberanos y empresas, ya sean europeas o no. El Fondo puede invertir en menor medida en títulos de deuda de menor calidad, como valores de grado especulativo o valores en mora (limitado al 10 % de los activos del Fondo), títulos de deuda denominados en divisas distintas al euro (limitado al 10 % de los activos del Fondo), títulos vinculados al crédito y productos estructurados. El Fondo puede emplear derivados con fines de cobertura, de gestión eficiente de la cartera y de inversión. A la hora de tomar decisiones de inversión, el equipo de inversión del Fondo consulta análisis detallados de las tendencias económicas de diferentes países y empresas individuales.

Para cumplir las características ambientales y sociales descritas anteriormente, el Fondo filtra los emisores con una puntuación inferior a «B» basándose en las calificaciones de MSCI ESG. El equipo de inversión utiliza otros filtros para proteger la integridad de las características ambientales y sociales promovidas por el Fondo:

Protección de los derechos humanos y laborales, mediante la protección de la cohesión y la integración sociales: exclusión basada en normas utilizando los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, así como exclusión de los países que tengan una puntuación insuficiente según el Freedom House Index.

Reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero: El Fondo excluye a las empresas que obtienen un nivel inaceptable de ingresos de los combustibles fósiles más contaminantes; no alcanzan el umbral de los gestores de inversión en relación con el uso de combustibles fósiles con bajas emisiones de carbono o exceden nuestros niveles de tolerancia de combustibles fósiles utilizados para generar electricidad, así como aquellas empresas que se consideran rezagadas en cuanto a su desempeño en la transición climática.

Reducción de la actividad relacionada con los combustibles fósiles, con el objetivo general de reducir el riesgo de cambio climático: El Fondo excluye a las empresas que obtienen un nivel inaceptable de ingresos de los combustibles fósiles más contaminantes; no alcanzan el umbral de los gestores de inversión en relación con el uso de combustibles fósiles con bajas emisiones de carbono o exceden nuestros niveles de tolerancia de combustibles fósiles utilizados para generar electricidad, así como aquellas empresas que se consideran rezagadas en cuanto a su desempeño en la transición climática.

Al evaluar el desempeño en la transición climática de los emisores soberanos, se valoran datos relacionados con la gestión de los recursos energéticos, la conservación de recursos, el desempeño ambiental, la gestión de los factores ambientales externos, el riesgo de seguridad energética, la vulnerabilidad a los acontecimientos ambientales y a los factores ambientales externos.

La supervisión del cumplimiento del Fondo después de la inversión se lleva a cabo de forma periódica y trimestral.

  • MSCI ESG externo
  • Puntuación de nuestro propio modelo interno de desempeño en la transición climática (obtenido a partir de nuestro modelo soberano para valorar en qué medida un emisor responde a la amenaza del cambio climático)

No se ha designado ningún índice de referencia para medir la sostenibilidad.

Información relativa a la sostenibilidad

Entre las características ambientales y sociales del producto se incluyen las consideraciones obligatorias de:

  • Protección de los derechos humanos y laborales; promoción de la cohesión y la integración sociales.
  • Reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero.
  • Reducción de la actividad relacionada con los combustibles fósiles, con el objetivo general de reducir el riesgo de cambio climático.

El producto también debe tener en cuenta características de gobernanza tales como: estructura de propiedad, derechos de los accionistas, independencia y estructura de la junta de administración, política de remuneración y normas contables.

El Fondo utiliza una estrategia de inversión gestionada de manera activa e invierte en títulos de deuda de alta calidad emitidos por gobiernos y entidades gubernamentales pertenecientes a la Unión Monetaria Europea (países de la zona del euro). El Fondo puede invertir en menor medida en títulos de deuda de cualquier calidad emitidos por gobiernos y entidades gubernamentales situados fuera de la Unión Monetaria Europea (con una limitación del 15 % entre en conjunto de los activos invertidos fuera de la Unión Monetaria Europea y títulos de menor calidad), títulos vinculados al crédito y productos estructurados. El Fondo puede utilizar instrumentos financieros derivados con fines de cobertura y/o de gestión eficiente de la cartera. El Fondo tratará de eliminar el riesgo de divisa extranjera mediante la cobertura en euros de las inversiones en monedas distintas del euro. Al tomar decisiones de inversión, el equipo de inversión realiza una investigación exhaustiva de varios factores que pueden afectar a los precios de los bonos.

Para cumplir las características ambientales y sociales descritas anteriormente, el Fondo excluye a los emisores con una puntuación inferior a «B» basándose en las calificaciones de MSCI ESG. El equipo de inversión utiliza otros filtros para proteger la integridad de las características ambientales y sociales promovidas por el Fondo: 

Protección de los derechos humanos y laborales, mediante la protección de la cohesión y la integración sociales: exclusión basada en normas utilizando los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, así como exclusión de los países que tengan una puntuación insuficiente según el Freedom House Index.

Reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero: El Fondo excluye a los emisores que obtienen un nivel inaceptable de ingresos de los combustibles fósiles más contaminantes; no alcanzan el umbral de los gestores de inversiones en relación con el uso de combustibles fósiles con bajas emisiones de carbono o exceden nuestros niveles de tolerancia de combustibles fósiles utilizados para generar electricidad, así como aquellos emisores que se consideran rezagados en cuanto a su desempeño en la transición climática.

Reducción de la actividad relacionada con los combustibles fósiles, con el objetivo general de reducir el riesgo de cambio climático: El Fondo excluye a los emisores que obtienen un nivel inaceptable de ingresos de los combustibles fósiles más contaminantes; no alcanzan el umbral de los gestores de inversiones en relación con el uso de combustibles fósiles con bajas emisiones de carbono o exceden nuestros niveles de tolerancia de combustibles fósiles utilizados para generar electricidad, así como aquellos emisores que se consideran rezagados en cuanto a su desempeño en la transición climática.

Al evaluar el desempeño en la transición climática de los emisores soberanos, se valoran datos relacionados con la gestión de los recursos energéticos, la conservación de recursos, el desempeño ambiental, la gestión de los factores ambientales externos, el riesgo de seguridad energética, la vulnerabilidad a los acontecimientos ambientales y a los factores ambientales externos.

La supervisión del cumplimiento del Fondo después de la inversión se lleva a cabo de forma periódica y trimestral.

  • MSCI ESG externo
  • Puntuación de nuestro propio modelo interno de desempeño en la transición climática (obtenido a partir de nuestro modelo soberano para valorar en qué medida un emisor responde a la amenaza del cambio climático)

No se ha designado ningún índice de referencia para medir la sostenibilidad.